Bankenkrise in Amerika: UBS und CS werden negativ beeinflusst

Am Montag wurden Bankenaktien rund um den Globus in die Tiefe gerissen. Der Grund dafür war die Bankenkrise in Amerika durch die Schieflage der Silicon Valley Bank (SVB). Betroffen waren auch die Schweizer Banken. Die Credit Suisse traf es am stärksten.

Um über 15 Prozent sackte die CS-Aktie auf ein neues Allzeittief bei 2,115 Franken am Morgen ab. Anschliessend konnten die Kursverluste vom Papier wieder etwas eingegrenzt werden. Beim Börsenschluss stand die CS-Aktie noch um 9,6 Prozent im Minus auf gerade mal noch 2,257 Franken.

Die Papiere der Konkurrentin UBS gerieten ebenfalls unter die Räder und büssten 7,7 Prozent ein. Die Aktien von Julius Bär verloren derweil 5,5 Prozent. Der Ausverkauf an den Börsen erinnerte viele Marktteilnehmer mittlerweile an die Finanzkrise von 2008. Diese geschah nach der Pleite der US-Investmentbank Lehman Brothers.

Am Wochenende hatte in den USA eine Troika aus Fed, Finanzministerium und Aufsichtsbehörden versucht, die blank liegenden Nerven zu beruhigen. Dies geschah nach dem Zusammenbruch der SVB.

Das auf Start-up-Finanzierung spezialisierte Geldhaus war am Freitag nach einer gescheiterten Notkapitalerhöhung vorübergehend geschlossen und unter staatliche Kontrolle gestellt worden. Das hatte weltweit für Unruhe gesorgt. Hinzu kam, dass noch weitere US-Regionalbanken die Pforten schlossen.

In den USA verkündete die Regierung eine Absicherung aller Einlagen bei der SVB. Finanzministerin Janet Yellen, Notenbankchef Jerome Powell und die US-Einlagensicherung FDIC nahmen am Sonntagabend (Ortszeit) dazu Stellung. Dabei sagten sie, dass alle Einleger vollständig geschützt würden und ab Montag auf ihr gesamtes Geld zugreifen könnten: «Der Steuerzahler wird keine Verluste im Zusammenhang mit der Abwicklung der Silicon Valley Bank tragen müssen.»

US-Präsident Joe Biden bekräftigte am Montag: «Die Amerikaner können sich darauf verlassen, dass das Bankensystem sicher ist.» Kunden, die ihr Geld bei Silicon Valley Bank und Signature Bank angelegt hatten, seien geschützt. Ebenfalls hätten sie Zugang zu ihren Ersparnissen. Denn diese Geldhäuser waren über das Wochenende geschlossen.

Die Investoren, die hinter den Banken stünden, müssten ihre Verluste hingegen selbst tragen. Ausserdem würden die Manager der unter staatliche Kontrolle gestellten Geldinstitute entlassen, kündigte Biden an.

Der deutsche Finanzminister Christian Lindner sieht die Stabilität des europäischen Finanzsystems infolge der Schieflage der SVB nicht gefährdet. «Wir sehen, dass die amerikanische Regierung und Finanzinstitutionen entschlossen gehandelt haben.» Dies sagte der FDP-Politiker in Brüssel vor einem Treffen mit den Finanzministern der Euro-Länder.

Es gebe eigene Behörden in Europa, in Deutschland beispielsweise die Finanzaufsicht, die die Situation fortwährend beobachteten. «An der Stabilität haben diese Institutionen keinen Zweifel gelassen.»

Auch der EU-Wirtschaftskommissar Paolo Gentiloni sagte, er sehe keine besondere Gefahr. Natürlich beobachte die EU-Kommission die Situation in engem Kontakt mit der Europäischen Zentralbank. Alle europäischen Banken, nicht nur die grössten, hielten sich an entsprechende Vorschriften, sodass es keine direkten Auswirkungen gebe.

«Die Möglichkeit einer indirekten Auswirkung ist etwas, das wir überwachen müssen. Aber im Moment sehen wir das nicht als ein bedeutendes Risiko an.»

Im Gegensatz dazu blieben die Schweizer Aufsichtsbehörden wortkarg: Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht Finma wollte keine Stellungnahme zum Kurszerfall der Credit-Suisse-Aktien und zum Zustand der Bank abgeben. «Die Finma äussert sich nicht zu Aktienkursen von Beaufsichtigten oder zu Einzelheiten ihrer Aufsichtstätigkeit bei einzelnen Instituten.» Dies sagte ein Sprecher auf Anfrage der Nachrichtenagentur AWP.

Der Finma-Sprecher ergänzte, die Behörde nehme die Medienberichte unter anderem zur Silicon Valley Bank in den USA zur Kenntnis. Ebenfalls beobachte sie die Situation genau. Wie bei solchen Vorkommnissen üblich, evaluiert man die direkte und indirekte Exposition der beaufsichtigten Banken. Entfalls evaluiert man die beaufsichtigten Versicherungen gegenüber den betroffenen Instituten.

«Ziel ist es, frühzeitig allfällige Klumpenrisiken und allfälliges Ansteckungspotenzial zu erkennen», so der Sprecher. Die Behörde steht laut den Angaben diesbezüglich mit verschiedenen Instituten und ausländischen Behörden wie üblich in Kontakt.

Auch die Schweizerische Nationalbank (SNB) äusserte sich nicht zu den Auswirkungen der Schieflage der Silicon Valley Bank auf die Schweiz: «Wir geben keinen Kommentar ab», sagte ein SNB-Sprecher auf Anfrage von AWP.

Dass erneut eine Finanzkrise droht, wie 2008, halten Experten aktuell für unwahrscheinlich. Zwar wecken die Probleme der SVB und anderen Geldhäusern Erinnerungen an den Zusammenbruch der Investmentbank Lehman Brothers.

Allerdings gibt es wichtige Unterschiede: So ist die SVB zwar kein kleines Institut, nach Bilanzsumme rangiert sie an Platz 16 aller US-Banken. Allerdings ist die SVB bei Weitem nicht so gross, wie es Lehman 2008 war. Hinzu kommt, dass die SVB ein auf Risikokapital und Start-ups in der Technologiebranche spezialisiertes Institut ist. Hingegen die Bedeutung von Lehman für das Finanzsystem war wesentlich grösser.

Zudem sind seit der Finanzkrise zahlreiche Sicherungsmassnahmen beschlossen worden, die eine Wiederholung damaliger Geschehnisse verhindern sollen. «Politik, Zentralbanken und Finanzmarktteilnehmer haben gelernt», erklärt etwa Commerzbank-Experte Ulrich Leuchtmann.