Pensionskassen im Halbjahr mit deutlich positiver Rendite
Schweizer Pensionskassen haben auch im Juni von der guten Entwickung an den Finanzmärkten profitiert. Entsprechende Indizes von UBS und CS zeigen eine Halbjahresperformance im Bereich von 6 Prozent.
Das Wichtigste in Kürze
- Nach Berechnungen der UBS erzielten Schweizer Pensionskassen im Juni auf ihren Kapitalanlagen nach Abzug von Gebühren im Durchschnitt eine Performance von 1,62 Prozent.
Seit Jahresbeginn sind es 5,86 Prozent.
Mit einer Performance von 6,16 Prozent hielten sich die Kassen mit Vermögen von unter 300 Millionen Franken im Halbjahr am besten. Am schwächsten performten mit +5,44 Prozent Kassen mit über 1 Milliarde Anlagekapital, dazwischen liegen mmit 6,00 Prozent die Kassen mit einem mit Mitteln zwischen 300 Millionen und 1 Milliarde.
Auch im Monat Juni schnitten laut UBS die tendenziell kleineren Kassen im Durchschnitt (+1,72%) etwas besser ab als die ganz grossen (+1,47%). Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen sei mit 2,22 Prozent allerdings doppelt so hoch gewesen wie im Monat davor.
Grundsätzlich sei der Juni ein ruhiger Anlagemonat gewesen, meint die UBS, wobei alle Anlageklassen einen positiven Beitrag zur Performance beigetragen hätten. Sowohl Schweizer als auch globale Aktien trugen demnach den Löwenanteil mit 4,36 bzw. 3,18 Prozent. Unter den alternativen Anlagen schnitten Private Equity und Infrastructure am besten ab mit 2,91 Prozent. Deutlich geringer, aber ebenfalls positiv war die Performance bei Anleihen und Immobilien.
Ein ähnliches Bild zeigt der entsprechende Pensionsskassenindex der CS, der die Performance im zweiten Quartal in den Vordergrund stellt. Im Berichtsquartal, also dem zweiten Quartal 2021, legte der Index der zweitgrössten Schweizer Bank um 3,24 Prozent zu. Die Veränderung seit Jahresanfang beträgt damit 6,13 Prozent, wie die CS ebenfalls am Dienstag mitteilte.
Per Mitte 2021 steht der entsprechende Index der CS bei 205,7 Punkten, ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000. Die annualisierte Rendite dieses Index beträgt damit gemäss der CS-Berechnung seither 3,41 Prozent.
Gemäss der UBS-Jahresberechnung, die den Zeitraum zwischen 2006 und 2020 umfasst, war 2019 mit +11,29 Prozent das beste Jahr, während das Jahr 2008 mit -12,84 Prozent klar das schwächste ist. 2008 war bekanntlich der Höhepunkt der Finanzkrise mit dem Kollaps der US-Investmentbank Lehman und der Rettung der UBS durch Bund und SNB.
